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荒谷のローリスク株式長期投資

日本・世界の優良企業・株式で長期資産運用(長期投資)を行う私が、素人なりにも株・為替・商品先物・各種経済ネタ・政治ネタについて日々コメントするブログ。因みにバイク好きなもんで、バイクネタも多数アップ、主題に関連する英単語の勉強もしていきたいと思います!

ローリスク長期投資とは?まとめ記事(随時更新)
:twitter で一日一回みなさんで呟いてください。「 政府は日銀に国債100兆円くらい引き受けさせてとにかく円高を止めろ!増税?日本を終わらせる気か! 」よろしくお願いいたします。詳細については 地震後の日本の政策を考える を御覧ください。

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    任天堂:7974、今こそ分析する時がきたか  (2009/11/27)

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    はい、自分の任天堂関係の過去記事を見ていて、
    更にここ最近、任天堂の株価が低迷している事も含めて、
    再考の時期は近いと見ました。
    任天堂関係の記事でこれは、1年ぶりの記事ですわ。

    任天堂も、やはり、Ds&Wii効果が落ち着いてきて、利益目標の修正を、
    余儀なくされています。ソニーのPSPの巻き返し、更にAppleのiPhone・iTouch等、
    今までゲーム機として認識されていなかった分野からの攻勢にさらされています

    任天堂は、特に後者、Apple のビジネスモデルに脅威を抱いているようですな。
    更に、任天堂は多大のドル資産を抱えています。これが最近の円高ドル安で、
    かなり価値が目減りしている事、会計上、大きなダメージです。

    ■ 任天堂の株価分析


    任天堂の実績BPS(2009年3月期)は、9804円。
    今期第2四半期実績時のBPSは、9460円
    純利益に関してもかなりの下方修正によって、
    ROEは、5.7%にまで低下。
    これは、第1四半期時よりも収益力が低下しています。
    第1四半期時のROEは、約3.5%ですから、
    第2四半期においての利益積み上げ分がかなり減少したということ。
    下期も同水準であれば、通期ROEが、10~12%と言う事になりそうです。

    で、現在の株価水準ですが、
    BPSが9460円ですから、
    2009/11/26時点終値¥21,920で、PBR 2.3
    ROEが10~12%で着地するとして、
    PER は、19~23 予想値となります。

    ■ 目標株価は?


    このくらいのROE水準ですと、PBRはもっと低下してもおかしくありませんから、
    1.2~1.5 あたりを目標にじっくりと構えてみるのも一考かと。
    そうすると、株価は、¥11,352~14,190

    まあ、過去のPBR推移を見る限り、1.2レベルにまで低下した事はありませんので、
    PBR 1.5 辺りが現実的かもしれません。
    株価として、¥14,190ですね。

    ■ 今後のゲーム業界のトレンド


    あとは、ゲーム業界の流れが断然モバイルに移行している事、
    Apple等が、新たなビジネスモデルで戦いを挑んできている事、
    ゲームソフトの無料化が進行している(収益モデルの変化)等、
    これらを勘案し、その中で任天堂が再攻勢に打って出る事ができるか?
    ここが肝です。
    アマゾンの、キンドル なんかが流行っているのも、
    こういった流れがあらゆる分野で進行中であることの証ですよね。
    もう、日本の特殊事情を前提に戦略を立てることは不可能な時代なのですよ。

    まあ、任天堂の事ですから、その辺は十分承知の事。
    変なこだわりは捨てて、時代の流れに乗って行ってくれると思います。

    任天堂への投資チャンスは近いと見ます。

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    iPhoneなど・・備忘録  (2009/11/13)

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     iPhone(スマートフォン)

    iPhone 多機能でも、操作感(インターフェース)がアナログチック
     :これからは、どれだけアナログなユーザーインターフェースを開発できるかが勝負になってくると思う
     :携帯部門において、Apple が、Nokia を抜いて、純利益世界1位に!
      :2009年第3四半期時点で、Nokia は、1億850万台の携帯電話端末を出荷(純利益11億ドル)
      :AppleによるiPhoneの出荷台数は740万台(純利益16億ドル)
       :100対7の割合でこれですか!Apple 恐るべし!
     :まあ、iPhone 、スーパー便利ですわ。満足度高し!
     :WIFI に接続すれば、まあ、速いですよ。
      :WIFI網をもっとガンガン整えてくれ!ソフトバンクさん!(無理か?)

     環境税

    ガソリン暫定税率無くして、これ創立。なぬ?
     :結局、俺達の税負担は減らないのか~
     :これって、目的税?(エコ関係専門の歳入?)
      :太陽光発電、エコカー(電気自動車・EV)の助成金に使うとか?
      :歳入予定額は2兆円らしい・・
      :2兆円有れば、100万世帯に、各200万円の助成金を出せるぞ!
       :半々で、太陽光とエコカーに100万円ずつ
       :これくらい的を絞ったら、インパクトあるよね~
        :所得制限で、助成金出せば、年間で200~300万世帯の普及も可能かも?
        :10年で2000~3000万世帯・・おお~結構良い線いってるんじゃない?
     :やるならやるで、一点集中、一気の普及を狙おうぜ!民主党さん!
     :電力会社、ぶっ潰れるよね!ガス会社もやばい?

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    ■ プロフィール

    ハリケーン荒谷

    Author:ハリケーン荒谷
    ■ twitter : hayashidtec
    ■ 株式投資暦は7年ほど。
    ■ 日本市場に本格参戦は2003年。
    ■ 中国株にも2005年参入。
    ■ 2000年ごろにアメリカ市場で、燃料電池関係にも手を出しましたね~、懐かしい!
    ■ 海外旅行が好きで、毎年1回はアジアの国々を訪れています。中国・タイ・ベトナムなどに行きました。現地に行って感じたのは、「 まだまだ、発展途上である!」って事です!

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